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艾迪精细:破碎锤龙头蓄势待发

  • 发布时间:2019-08-20 11:14   来源:ag环亚娱乐

风险提示:宏不雅观经济连续下行;公司市场开拓低于预期。

破碎锤龙头蓄势待发,液压件差别化合作一直提升市占率。艾迪精细在国内液压破碎锤占据龙头地位,液压锤市占率凌驾10%;公司目前主要以经销为主,直销形式连续开拓,与主机厂的竞争渐次展开,市占率将同步提升;公司安身国内,面向海外,产品出口海外市场,公司将与日本、韩国和美国知名发掘机厂商竞争,将来随着公司上市和产品开拓,国际市场将进一步开疆拓土。

艾迪精细(603638)

呈文摘要:

工程机械复苏,动员上游破碎锤需求扩充。工程机械在2008 年后销量连续扩充,在2011 年到达行业波峰后一路调整,2016 年下半年行业开启复苏之路。随同宏不雅观经济企稳,基建和房地产投资回暖,施工量回升对工程机械复苏起间接拉动作用;别的,发掘机更换周期在8-10 年,目前市场存量在130 万台摆布,面临宏大的更换需求,多因素叠加在一起带来了整个行业的回暖和复苏,庸俗的景气拉动上游破拆属具水涨船高。

中国工程机械ag环亚娱乐网址配锤率相对较低,将来存在宏大提升空间。2015 年中国发掘机配锤率在18.31%,远低于国外工程机械配锤率,兴隆国家的发掘机配锤率根本在35%以上,日本、韩国等岛国的配锤率到达60%以上,中东等戈壁地区配锤率高达80%,相对而言,中国配锤率在20%摆布,低于国外程度。随同行业对破碎锤认知的提升以及人力老本回升,国内配锤率将稳步进步。

盈利预测和投资评级:我们大约公司2017 年-2019 年公司实现收入6.18 亿元、8.78 亿元和12.1 亿元,净利润为1.36 亿元、1.93 亿元和2.75 亿元,EPS 为0.77 元、1.10 元和1.56 元,对应PE 为39X、27X和19X,赐与“买入”评级。

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